人身险产品预定利率即将告别3%时代

　　本报记者 冷翠华

　　仅剩10天！告别“3%”。8月21日，记者在蚂蚁保平台首页看见如此醒目的提示。

　　近期，不少保险代理人在朋友圈猛推即将停售的保险产品。与此同时，有股份制银行银保销售人员也向记者推销即将下架的预定利率为3%的人身险产品。

　　根据国家金融监督管理总局近期下发的《关于健全人身保险产品定价机制的通知》（以下简称《通知》），从9月1日起，预定利率超过2.5%的普通型人身险产品将全部停止销售。目前，已经有一大波产品正在陆续停售。

　　记者从多家险企了解到，在此次人身险产品利率切换过渡期，市场整体比较平稳。从险企新产品的储备以及市场人士的分析来看，未来，分红险或是险企发力的主要方向。

　　险企谋求平稳过渡

　　“且买且珍惜”“9月再买收益减少，早买早划算”……

　　近期，无论是保险代理人还是互联网保险销售平台，都在广泛传播人身险预定利率即将下调的信息，并积极推动相关保险产品的销售。

　　“近期，有一些消费者主动咨询保险方案，也有部分潜在消费者选择在政策调整之前投保。”一位保险营销员对《证券日报》记者表示，不过，由于近两年保险产品停售或下调结算利率等情况并不罕见，同时，市场各方对此次预定利率下调也有预期，因此，市场反应不是非常强烈。

　　同时，记者从多家险企了解到，近期，险企一边安排相关产品陆续停售，一边推动新产品的设计备案等工作，谋求平稳过渡。“过渡期保费不能增长太快，合规部门也在密切关注防止出现‘炒停售’现象，新产品的备案上市需要时间，希望平稳切换。”一家人身险公司相关人士对《证券日报》记者表示。

　　与《通知》配套的《关于平稳有序做好人身险产品切换有关工作的通知》要求，各险企要加强业务监测，适当提高业务监测频率，细化颗粒度，分区域、分层级重点关注同比增速、环比增速等指标，发现业务异常波动的，要及时分析原因并采取相应的控制措施。监管部门将同步加强监测，对业务异常波动的公司坚决采取监管措施，发现总公司监测管控不力的，坚决追究管理责任。

　　此外，还有险企相关人士告诉记者，受业务节奏、资产配置等多方面因素影响，部分险企也不急于短期内猛拉保费。从保险同业交流的情况来看，在停售方式上一般采用系统“停止录单”或“报送监管”两种方式；在停售节奏上，部分产品将于8月31日下架，也有产品原定销售至8月底，但突然被险企通知“停止录单”。

　　按需选购仍是核心

　　预定利率下调将产生哪些影响？是否应该在预定利率下调前“上车”？这是消费者普遍关心的问题。业内人士认为，核心还是看需求，建议在客观分析的基础上进行理性决策。

　　从预定利率下调的影响来看，中国精算师协会创始会员徐昱琛对《证券日报》记者表示，保险产品的预定利率是指保险公司在产品定价时预先设定的利率，是影响保险产品价格和投资回报的关键因素之一。预定利率的高低直接关系到保险产品对消费者的吸引力以及保险公司的负债成本，预定利率的下调意味着保险产品的价格可能会上涨，同时，保险产品确定的投资回报率可能会降低。

　　举例来看，蚂蚁保在推荐一款增额终身寿险时计算如下：以30岁男性一次投100万元，持有30年预估，若预定利率从当前的3.0%下调至2.5%，购买同款产品可能少领约30.6万元。

　　慧择保险网介绍一款产品时计算如下：以10万元为例，以3%和2.5%利率复利演算不同时间后的价值，前者50年后可以领43.8万元，后者可领34.3万元，二者相差9.5万元。

　　徐昱琛建议，在客观分析的基础上，消费者应根据自身需求来决定是否购买以及何时购买保险产品。对于确实有需求的消费者来说，早买确实比晚买更划算。

　　另外，慧择保险网也提醒：投保3.0%预定利率的产品，后续保单利益是确定的，不受预定利率调整的影响，但切勿盲目跟风上车，建议根据自身需要选择合适的产品。

　　分红险占比或将提升

　　在利率切换过渡期以及切换完成后，市场将呈现怎样的走势？哪一类型产品将成为市场主力，备受业界关注。

　　徐昱琛认为，整体来看，无论站在消费者还是险企的角度分析，新形势下分红险的占比都可能持续提升。

　　对于消费者而言，由于不同产品的预定利率分批切换，因此，9月份，普通型和分红型人身险产品将以2.5%的预定利率并行销售，分红险更有优势。从10月1日起，普通型人身险产品和分红型人身险产品预定利率上限分别为2.5%和2%。静态来看，分红险的预定利率比普通型保险产品低0.5%，不过根据精算规定，险企要将可分配盈余的70%分配给保单持有人，粗略计算，当险企的投资收益率超过3%时，分红险的收益率就高于普通型人身险。长期来看，保险公司的投资收益率超过3%的可能性很大。

　　对于险企而言，开发销售“低保证，高浮动”的分红险，使其进可攻，退可守，既能缓解短期的利差损压力，有利于投资端理性进行资产配置，又能将险企利益与消费者进行深度绑定。

　　对于分红型和万能型保险产品，《通知》提出，要平衡好预定利率或最低保证利率与浮动收益、演示利益与红利实现率的关系，根据账户的资产配置特点和预期投资收益率，差异化设定演示利率。同时，鼓励开发长期分红型保险产品。事实上，多位受访人士对记者表示，自去年8月1日人身险产品预定利率下调后，险企已经将重点发力方向确定为分红险，预计在较长一段时间内，分红险的占比将持续提升。

　　北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆对记者表示，目前，险企正在大力推动预定利率3.0%的产品销售，也有部分预定利率2.5%的产品已经上市。整体来看，险企开始更加注重产品的长期价值和保障功能，保底收益相对较低，有助于险企长期稳健运营，同时通过分红的部分让消费者享受险企在长期经营投资中的红利。