（上接D35版）上海司南导航技术股份有限公司 关于2024年年度报告的信息披露 监管问询函的回复公告

　　（上接D35版）

　　【公司回复】

　　一、结合近三年公司存货的明细构成变化，说明各类存货账面余额变动的原因及合理性

　　公司近三年存货明细余额及构成情况如下：

　　单位：万元

　　2022年至2024年末，公司存货以原材料、委托加工物资、库存商品为主，合计占比分别为83.24%、80.93%和81.98%。近三年，公司存货结构保持稳定，主要存货的变动原因具体如下：

　　1、原材料变动的原因

　　公司生产所需原材料主要为外购芯片、自研芯片、自制板卡（半成品）、电子元件、天线、通信模块、壳体等。2022年至2024年期末，公司原材料账面余额分别为5,821.96万元、4,528.48万元和4,969.09万元，占各期末存货账面余额的比例分别为37.76%、36.71%和34.13%。

　　近三年原材料具体构成如下：

　　单位：万元

　　2023年末较2022 年末减少1,293.48万元，减幅22.21%；主要系：2022年公司为应对芯片短缺、交付期延长等不稳定因素造成原材料供应中断，公司提高了大部分原材料安全库存，2023年芯片短缺的情况改善，安全库存降低，消耗前期备货。

　　2024年末较2023年末增加440.61万元，增幅9.73%；主要系：一方面企业2022年下单的三期芯片2024年到货，另一方面2024年公司主要产品销量增长，公司基于在手订单及预期订单情况，对主要原材料进行了备货。

　　2、委托加工物资变动的原因

　　委托加工物资主要为公司发给SMT贴片供应商的芯片、晶振、通信模块、其他电子元件，以及委外加工组装的农机及配件2022年至2024年期末，委托加工物资账面余额分别为1,594.93 万元、1,093.97万元和1,729.03万元，占各期末存货账面余额的比例分别为10.34%、8.87%和11.88%。

　　近三年委托加工物资具体构成如下：

　　单位：万元

　　2023年末较2022 年末减少500.96万元，减幅31.41%；主要系①自制产成品减少247.69万元，2022年末约2200台接收机通过委外加工；②自制农机主板减少94.30万元，主要系2023年末新一代农机产品的生产技术尚未成熟，大部分由公司自行生产，小部分通过委外加工。

　　2024年末较2023年末增加635.06万元，增幅58.05%；主要系2024年末受生产车间搬迁改造影响，自有产能有所减少，委外加工及组装增加，其中农机产品委外增加362.54万元（包括农机及平板电脑），接收机增加57.13万元，对应的电子元件增加107.11万元。

　　3、在产品变动的原因

　　2022年至2024年期末，公司在产品账面余额分别为591.50万元、722.81万元和534.78万元，占存货账面余额的比例分别为3.84%、5.86%和3.67%；

　　近三年在产品具体构成如下：

　　单位：万元

　　2023年末较2022 年末增加131.31万元，增幅22.20%；主要系2023年末新一代农机产品的生产技术尚未成熟，大部分由公司自行生产，导致在产品增加，其中：外购配套设备里农机配套的内转子力矩电机增加118.70万元，配套的平板电脑增加61.37万元。

　　2024年末较2023年末减少188.03万元，减幅26.01%；主要系2024年末受生产车间搬迁改造影响，自有产能减少，在产品总体减少；PCB（委外）增加系2024年末为完成科沃斯板卡订单的领料。

　　4、合同履约成本变动的原因

　　合同履约成本主要为公司在执行业务过程中发生的人工费用、外协费用、差旅费用等。

　　公司近三年合同履约成本前五大构成如下：

　　单位：万元

　　合同履约成本根据项目承接情况发生变化，2023年较2022年的变动主要系武汉大学、单位AAJ等项目于2023年完工验收并结转成本，中国测绘科学研究院等项目新发生合同履约成本。

　　2024年较2023年的变动主要系单位AAG、单位S部分项目于2024年完工验收并结转成本，同时单位S、单位U等项目新发生合同履约成本。

　　5、库存商品变动的原因

　　公司库存商品主要为自制的高精度GNSS接收机、农机自动驾驶系统以及相关外购组件2022年至2024年期末，公司库存商品账面余额分别为 5,418.64万元、4,361.61万元和5,233.29万元，占各期末存货账面余额的比例分别为 35.14%、35.35%和35.96%。

　　近三年库存商品具体构成如下：

　　单位：万元

　　2023年末较2022 年末减少1,057.03万元，减幅19.51%；主要系2023年末新一代农机产品的生产技术尚未成熟，减少了农机备货。

　　2024年末较2023年末增加871.68万元，增幅19.99%；主要是由于公司基于在手订单及预期订单情况对主要产品及各类外购配件进行了提前备货。

　　6、发出商品变动的原因

　　发出商品主要为公司已发货待客户验收的产成品及成套配件2022年至2024年期末，公司发出商品账面余额分别为 1,311.35 万元、1,002.71万元和1,005.97万元，占各期末存货账面余额的比例分别为8.51%、8.13%和6.91%。

　　公司近三年发出商品前五大构成如下：

　　单位：万元

　　2022年至2024年，发出商品除中国测绘科学研究院尚未验收外，其他主要项目根据项目承接情况发生变化，总体变动较小。

　　二、按照存货各明细科目，补充说明主要构成、库龄分布、可变现净值的测算过程和依据、订单覆盖率和备货情况等，说明各明细科目跌价准备计提比例变动或未计提跌价准备的原因，以及存货跌价准备的计提是否准确、及时、充分

　　1、公司存货主要构成及库龄分布、跌价计提等情况如下：

　　单位：万元

　　公司产品为卫星导航产品，产品销售具有多品种、多型号、小批量和单位价值不高的特点，公司通常按照单个存货项目计提存货跌价准备，对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备。

　　公司2022年至2024年毛利率分别为57.11%、51.51%和48.18%，销售费用率分别为20.57%、20.81%和25.35%，税金及附加率分别为0.56%、0.68%、0.89%，即扣除销售费用和税费后的毛利率分别为35.98%、30.02%和21.94%。由此可见，公司原材料、委托加工物资、在产品、库存商品等存货除预计未来不再投入生产且无变现价值或无法实现对外销售外，其余该些类别存货的主要跌价风险来源于产品滞销导致的跌价损失，因而公司对该些类别存货采用按库龄类别计提存货跌价准备。具体情况如下：

　　（1）对于预计未来不再投入生产且无变现价值或无法实现对外销售的该些类别存货全额计提跌价准备，主要为库龄3年以上的原材料、库存商品，因长期滞用，投入使用或对外销售的可能性较小;

　　（2）除上述（1）之外的该些类别存货，结合存货的用途、相应产品生命周期及市场销售情况预计未来可变现净值进行分析，计提存货跌价准备。其中：1年以内不计提，1-2年呆滞存货计提50%、2-3年呆滞存货计提80%。

　　对于发出商品和合同履约成本，因其属于为销售合同而持有的存货，采用以相关合同约定的价格减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额为其可变现净值确定所需计提的跌价准备。

　　（1）原材料主要构成、库龄分布及跌价计提情况如下：

　　1）原材料主要构成及库龄分布如下：

　　单位：万元

　　2）原材料跌价准备测算过程：

　　单位：万元

　　2024年末，公司结存的原材料主要为外购芯片、自制板卡（半成品）、自研芯片、其他电子元件、PCB（委外）、板卡/模块成品等，其中外购芯片、自制板卡（半成品）、自研芯片、其他电子元件占比较高。

　　从库龄来看，库龄1年以内的原材料占比为69.81%，占比较高，库龄3年以上的原材料占比为7.27%，占比较低，原材料整体库龄结构较好，跌价风险较低。原材料总体计提跌价比例为10.34%，覆盖比例较高。

　　（2）委托加工物资主要构成及库龄分布、跌价计提说明如下：

　　单位：万元

　　2024年末，委托加工物资库龄均为1年以内，由于其流动性较好，参照原材料，1年以内不计提跌价准备。

　　（3）在产品主要构成及库龄分布、跌价计提说明如下：

　　单位：万元

　　公司在“以销定产”的基础上结合对未来市场需求的预测安排产品生产。

　　2024年末，公司在产品库龄均为1年以内。由于在产品系根据生产订单领用的原材料及半成品，库龄较短，流动性较强，且公司主要产品的生产周期较短，在产品结转为库存商品的速度较快，因此在产品跌价风险较小，公司未对在产品计提跌价准备具有合理性。

　　（4）库存商品主要构成、库龄分布及跌价计提情况如下：

　　1）库存商品主要构成及库龄分布如下：

　　单位：万元

　　2）库存商品跌价准备测算过程：

　　单位：万元

　　2024年末，公司结存的库存商品主要为接收机成品、各类产品配件、农机自动驾驶系统成品及外购的各类配套设备等，板卡/模块成品结存金额较小。

　　从库龄来看，库龄1年以内的库存商品占比为68.45%，占比较高，库龄3年以上的库存商品占比为6.88%，占比较低，库存商品整体库龄结构较好，跌价风险较低。库存商品总体计提跌价比例为11.14%，覆盖比例较高。

　　（5）公司发出商品、合同履约成本主要构成及库龄分布如下：

　　1）发出商品构成及库龄分布如下：

　　单位：万元

　　公司发出商品均已签订销售合同，主要客户为中国测绘科学院等大型国有企业，项目验收周期较长而尚未确认收入，对应项目的执行情况未发生恶化等不利情形，同时中国测绘科学研究院等客户均规模较大、或股东背景、资质较好，发出商品账龄较长是由于相关项目型业务验收周期较长导致的，因此不存在产品售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额后低于存货成本的情况，不存在跌价风险。

　　2）合同履约成本构成及库龄分布如下：

　　单位：万元

　　合同履约成本主要为公司在执行业务过程中发生的人工费用、外协费用、差旅费用等。合同履约成本均有对应项目合同，相关合同不存在预计亏损的情况，因此合同履约成本减值风险较小。

　　3）公司发出商品及合同履约成本前五大客户跌价准备测算过程如下：

　　单位：万元

　　注：合同增值税税率13%，销售费用率税金及附加率分别参考公司2024年的比率25.35%、0.89%测算。预计销售费用、税费率E =25.35%+0.89%=26.24%。

　　（6）报告期各期末，公司订单存货覆盖率情况如下：

　　单位：万元

　　注：在手订单统计截止2025年第一季度。

　　2024年，公司紧密围绕年度经营目标，落实生产交付计划，持续加强存货管理水平，优化存货库龄结构，并根据2025年客户需求预测及在手订单（覆盖率218.83%），对部分产品（如接收机、农机、板卡/模块成品、芯片等产品）提前备货，以满足交付周期要求。2024 年末，公司存货账面价值同比增长 17.97%，虽高于同期收入增速，但存货周转率为1.59，同比增长10.47%，周转率优于同行业可比公司平均水平2022年至2024年，公司存货周转率与同行业可比公司对比情况：

　　2、存货跌价计提比例与同行业可比公司的对比情况

　　公司与同行业可比公司存货跌价准备计提比例对比情况如下：

　　注：同行业可比公司数据来源于其年度报告数据计算求得。

　　由上表可知，公司存货跌价准备计提比例介于同行业可比公司之间；同时，可比公司中除中海达外，其余公司2024年跌价准备计提比例均较2023年有所增长，公司情况与行业发展趋势及可比公司基本相符。

　　综上，公司存货跌价准备的计提准确、及时、充分。

　　三、请年审会计师发表意见

　　（一）核查程序

　　针对上述事项，年审会计师执行的核查程序包括但不限于：

　　1、获取公司期末存货清单，复核各类存货的构成、变动情况和存货周转率；了解存货变动情况和存货周转率与可比公司差异的原因；

　　2、获取公司2025年一季度末在手订单清单，确认覆盖率为218.83%；检查重大订单的客户资质及合同条款；

　　3、了解存货跌价准备计提的会计政策及具体方法、存货可变现净值的确定方法及依据，并与企业会计准则进行对比分析；对比两年存货减值计提政策，确认历年减值准备计提政策是否保持一致；

　　4、结合存货监盘情况及公司存货跌价准备计提的具体方法，分析未对除原材料和库存商品之外的存货计提跌价准备的原因及合理性；获取存货库龄表、跌价准备计提清单，复核公司存货跌价准备计提的计算过程及其依据，分析公司存货跌价准备计提的充分性。

　　（二）核查结果

　　经核查，年审会计师认为：

　　截至2024年末，在所有重大方面，公司存货跌价准备计提符合企业会计准则规定。

　　四、保荐机构暨持续督导机构核查意见

　　（一）核查程序

　　针对上述事项，保荐机构暨持续督导机构执行了如下核查程序：

　　1、获取公司期末存货清单，复核各类存货的构成、变动情况和存货周转率；了解存货变动情况和存货周转率与可比公司差异的原因；

　　2、获取公司2025年一季度末在手订单清单，确认覆盖率为218.83%；检查重大订单的客户资质及合同条款；

　　3、了解存货跌价准备计提的会计政策及具体方法、存货可变现净值的确定方法及依据，并与企业会计准则进行对比分析；对比两年存货减值计提政策，确认历年减值准备计提政策是否保持一致；

　　4、结合存货监盘情况及公司存货跌价准备计提的具体方法，分析未对除原材料和库存商品之外的存货计提跌价准备的原因及合理性；获取存货库龄表、跌价准备计提清单，复核公司存货跌价准备计提的计算过程及其依据，分析公司存货跌价准备计提的充分性。

　　（二）核查结果

　　经核查，保荐机构暨持续督导机构认为：

　　1、结合近三年公司存货的明细构成变化，公司已说明各类存货账面余额变动的原因及合理性；

　　2、按照存货各明细科目，公司已补充说明主要构成、库龄分布、可变现净值的测算过程和依据、订单覆盖率和备货情况等；公司已说明各明细科目跌价准备计提比例变动或未计提跌价准备的原因，公司存货跌价准备计提准确、及时、充分。

　　特此公告。

　　上海司南导航技术股份有限公司

　　董事会

　　2025年7月1日