（上接D30版）湖北超卓航空科技集团股份有限公司 关于2025年度报告问询函的回复公告

　　（上接D30版）

　　近三年，公司航空航天零部件及耗材增材制造板块业务收入呈下滑态势，主要受下游航空装备交付节奏、订单结构及行业阶段性需求波动等因素影响。报告期内，公司持续开展设备购置及研发投入，设备投向聚焦航空航天精密零部件、配套耗材高端制造产线升级及工艺能力提升，研发投入围绕核心技术迭代、国产化配套开展，投入方向与公司主业发展战略、航空产业中长期发展趋势相匹配。上述投入属于前瞻性产能与技术布局，受产能建设周期、验证周期较长、折旧摊销增加等因素影响，导致短期内未达预期，不存在投向偏离主业、盲目投资的情形。

　　（二）年审会计师意见

　　1、会计师执行的核查程序

　　（1）针对经营性现金流持续为负核查程序

　　①复核公司现金流量表编制底稿，核验报表勾稽关系，分析经营性现金流持续为负的原因；

　　②查询同行业可比公司公开数据，对比分析经营性现金流持续为负合理性，是否存在显著差异；

　　（2）针对期末存货相关事项核查程序及获取的审计证据

　　①针对期末存货执行的审计程序

　　1）获取原材料明细表，核查期末原材料明细构成，抽取主要原材料执行计价测试；

　　2）获取期末在手订单明细，分析期末在手订单覆盖率情况，分析期末存货大幅增长的合理性；

　　3）执行存货监盘，检查存货状态、库龄，是否存在积压，识别是否存在减值迹象；

　　4）获取存货跌价准备计算表、存货库龄明细表，检查是否按照公司相关会计政策执行，核查公司存货跌价计提的充分性；

　　②获取的审计证据

　　1） 存货盘点表、监盘记录表、抽盘记录、盘点差异资料、现场监盘记录及监盘小结；

　　2） 采购入库明细、存货收发存明细账、采购合同、进项发票、入库单、领料出库单、成本计算表、存货库龄表、存货跌价准备测算表；

　　3） 应付账款及采购额询证函、发出商品询证函。

　　（3）针对新增固定资产、在建工程核查程序及获取的审计证据

　　①针对新增固定资产、在建工程核查程序

　　1）获取固定资产及在建工程明细，检查新增固定资产的采购合同、发票、付款凭证、验收及工程进度资料，判断转固时点是否恰当、转固金额是否准确；

　　2）抽样对本期供应商的发生额及应付账款期末余额执行函证程序，确认采购业务真实性、应付账款期末余额的准确性；

　　3）对固定资产及在建工程执行监盘程序；

　　4）对重要的设备、工程供应商执行走访程序，核实采购内容、采购金额、交易价格的公允性及是否存在关联方关系。

　　②获取的审计证据

　　1）固定资产及在建工程明细、固定资产折旧测算表、采购合同、进项发票、付款回单、验收单；

　　2）在建工程施工合同、监理报告、结算单、竣工验收资料；

　　3）固定资产及在建工程盘点表、监盘表、现场监盘记录、主要设备及工程服务供应商走访记录。

　　（4）针对长期资产投向、效益及业务匹配性核查程序

　　①复核公司长期资产投向情况，结合经营业绩、行业趋势，评价长期资产投入与公司主营业务发展的匹配性；

　　②结合募投项目情况核实公司购建长期资产投资与短期业绩背离的原因及合理性。

　　2、核查结论

　　（1）公司近三年经营活动现金流净额持续为负，主要受一次性资金划转、票据贴现列报调整及战略备货影响，具有合理商业理由。

　　（2）公司期末存货增长系战略备货所致，在手订单可以覆盖期末存货，不存在重大存货积压风险；公司已按成本与可变现净值孰低计提跌价准备，减值计提充分、准确，符合《企业会计准则》规定。

　　（3）公司新增固定资产及在建工程真实、完整，固定资产转固时点准确，采购价格公允，未发现与公司存在关联方关系，支付款项与相关合同约定、设备验收、工程进度等相匹配。

　　（4）公司长期资产持续增长主要为业务拓展及IPO募投项目建设所需，投入聚焦航空航天主业产能升级与技术迭代，与公司发展战略高度匹配；受行业周期、建设及验证周期较长影响，新增资产效益尚未完全释放，短期与业绩存短期内未达预期，与公司的实际经营情况相符。

　　五、关于应收账款。

　　年报显示，公司应收账款占总资产比例从2023年9.46%持续增长至12.71%。其中三年以上账龄应收账款余额0.15亿元，占比6.74%，同比上涨5.02个百分点。

　　请公司：1、列示应收账款余额前五名欠款方名称、是否为关联方、交易背景、相关应收账款账龄及对应坏账准备计提情况，说明是否存在对单一客户大额长账龄欠款；2、结合主要欠款方信用状况、还款能力及期后回款情况，说明相关应收账款是否存在无法收回的重大风险，坏账准备计提是否充分；3、结合同行业可比公司账龄结构、坏账计提比例，说明公司长账龄应收账款占比、坏账计提比例与同行业可比公司是否存在显著差异。请年审会计师发表意见。

　　（一）公司回复

　　1、列示应收账款余额前五名欠款方名称、是否为关联方、交易背景、相关应收账款账龄及对应坏账准备计提情况，说明是否存在对单一客户大额长账龄欠款。

　　（1）应收账款前五名情况

　　单位：万元

　　注：截至2025年度末，航证科创投资有限公司持有公司4%股份(航证科创在减持至5%以下后的未来12个月内(2025.8.8-2026.8.7)仍为公司关联方)，航证科创投资有限公司是中国航空工业集团下属的间接控股子公司。因此，出于谨慎性考虑，公司将属于中国航空工业集团下属单位比照关联方披露列示。客户一系中国航空工业集团下属单位，比照关联方披露。

　　（2）单一客户大额长账龄情况

　　单位：万元

　　如上表所示，客户一和客户二1年以上的应收账款金额较大，1年以上的应收账款占账龄组合1年以上的比例为62.69%。主要原因说明如下：

　　客户一形成长账龄的原因：客户一系成都鹏华客户，该客户系中国航空工业集团下属单位，这类客户实行年度预算管控、内部多级审批，付款环节层级多、流程周期长，且回款受预算执行节点影响大。

　　客户二形成长账龄的原因：主要受甲方付款计划的影响。

　　综上所述，公司存在对客户一和客户二的大额长账龄欠款，但这两个客户均为资质优良、经营稳定的合作主体，符合业务发生的实际情况，不存在无法收回的重大风险。

　　2、结合主要欠款方信用状况、还款能力及期后回款情况，说明相关应收账款是否存在无法收回的重大风险，坏账准备计提是否充分

　　（1）公司前五大客户的信用状况、还款能力及期后回款情况

　　单位：万元

　　截至2025年12月末，公司应收账款余额22,622.5万元（不含已全额单项计提坏账部分，下同），其中前五大客户应收账款余额为12,031.88万元，占比53.19%，2026年1-4月前5大客户的期后回款金额为5,105.53万元，前五大客户期后回款占期末余额比例为42.43%。

　　（2）公司主要欠款客户是否存在无法收回的重大风险，坏账准备计提是否充分

　　公司前五大客户如“公司前五大客户的信用状况、还款能力及期后回款情况”表所示，客户信用状况和还款能力均不存在重大风险，除前两大客户外期后回款比例较高。

　　前五大客户中客户一和客户二的期后回款比例相对偏低，主要系自身客户结构特性决定：客户一系中国航空工业集团下属单位，该类客户实行年度预算管控、内部多级审批，付款环节层级多、流程周期长，且回款受预算执行节点影响大，每年上半年审批及预算下达节奏偏缓，付款集中在下半年，导致次年1-4月期后回款进度偏慢，该情况与行业及客户结算常态一致。客户二系某甲方及其下属飞机大修厂，拥有良好的信用保障，相关应收账款的回收不存在障碍，目前期后回款低主要受甲方付款计划的影响。

　　公司根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》规定，对应收账款采用简化模型计提坏账准备，按照整个存续期预期信用损失的金额计量应收账款损失准备。应收账款期末前五大客户信用状况及还款能力不存在异常，按照预期信用损失模型充分计提了坏账准备，预期信用损失率与同行业的比较详见“同行业可比公司的坏账准备计提比例明细表”。

　　综上所述，公司主要欠款方不存在无法收回的重大风险，坏账准备计提充分。

　　3、结合同行业可比公司账龄结构、坏账计提比例，说明公司长账龄应收账款占比、坏账计提比例与同行业可比公司是否存在显著差异

　　（1）同行业可比公司的应收账款账龄明细表

　　单位：万元

　　从上表对比来看，公司 1 年以内应收账款占比 72.99%，高于行业均值 64.51%；1-2 年、2-3 年账龄占比分别为 14.47%、5.75%，低于行业平均 21.84%、8.11%；3 年以上账龄占比 6.79%，略高于行业 5.54%，主要系客户二（甲方下属飞机大修厂）对应款项 1,441.27 万元所致，该款项受甲方资金拨付计划影响账龄偏长，但客户资信优良，回款风险可控。整体长账龄应收合计占比与同行业可比公司无明显差异。

　　（2）同行业2025年度可比公司的坏账准备计提比例明细表

　　上表可见，公司应收账款坏账准备的计提比例高于同行业可比公司平均水平。公司结合客户特点、信用风险等综合因素计提坏账准备，各项参数选取合理。与同行业可比公司相比，公司坏账准备计提比例与同行业可比公司不存在显著差异。

　　（二）年审会计师意见

　　1、会计师执行的核查程序

　　（1）了解、评价并测试与应收账款减值相关的内部控制设计与运行有效性；

　　（2）获取应收账款明细表、账龄分析表，复核账龄划分准确性，检查主要客户及新增客户交易背景、合同、订单、发货及验收单据，核实收入确认及应收账款余额真实性、准确性，及是否具有商业实质；

　　（3）对主要应收账款客户实施函证程序，核实余额真实性、准确性；

　　（4）核查主要欠款客户工商信息、信用状况、经营情况及偿债能力，评估客户信用风险与还款能力；

　　（5）检查主要客户期后回款情况，评价应收账款可收回性；

　　（6）复核管理层基于整个存续期预期信用损失模型计提坏账准备的过程、参数及依据，重新计算坏账计提金额，评价计提充分性；

　　（7）查阅同行业可比公司公开披露信息，对比分析账龄结构、坏账计提比例，评价公司坏账计提充分性。

　　2、核查结论

　　（1）公司应收账款的账龄结构符合公司的实际经营情况，不存在无法收回的重大风险，坏账准备计提充分。

　　（2）与同行业公司相比，公司1年以上的长账龄应收账款占比及坏账计提比例与同行业公司不存在显著差异。

　　六、关于委托理财。

　　年报显示，公司委托理财未到期余额2.68亿元，其中银行理财产品1.88亿元，券商理财产品0.73亿元，公募基金理财产品0.07亿元。银行理财产品中，1.38亿元委托理财起始日期2025年12月1日，终止日期为2026年1月30日；同时，公司2025年四季度收回投资收到的现金4.49亿元、投资支付的现金4.44亿元，2026年一季度收回投资收到的现金5.22亿元、投资支付的现金3.44亿元，相比上年同期均大幅增长。券商理财产品中，0.58亿元受托人为上海千兴资产管理有限公司（以下简称千兴资管），委托理财期限为1年，资金投向为招商证券股份有限公司。请公司补充披露：1、列示本年度所有单笔委托理财产品的具体情况，包括但不限于底层资产、投资收益率、投资决策方式等，并说明是否存在到期无法收回的情况、公司委托理财资金的安全性、是否存在资金实际流向关联方及其他潜在利益方情形；2、千兴资管的基本情况，相关资金投向、对应的底层资产经营及业绩情况、是否涉及关联方等。3、2025 年四季度、2026 年一季度投资活动现金流入、流出的具体构成及流入流出合理性，年末大额购买短期理财产品原因及合理性，是否附有限制性条款或其他权利受限情形，相关资金是否存在被占用、为其他方提供担保或隐性担保的情形。请年审会计师发表意见，并说明对公司是否存在资金占用或违规担保所执行的审计程序和获取的审计证据。

　　（一）公司回复

　　1、列示本年度所有单笔委托理财产品的具体情况，包括但不限于底层资产、投资收益率、投资决策方式等，并说明是否存在到期无法收回的情况、公司委托理财资金的安全性、是否存在资金实际流向关联方及其他潜在利益方情形

　　单位：万元

　　如上表所示，公司报告期内理财产品均属于R2及以下中低风险等级，决策程序完整，不存在到期无法收回的情况，公司委托理财资金的安全性较高，不存在资金实际流向关联方及其他潜在利益方情形。

　　2、千兴资管的基本情况，相关资金投向、对应的底层资产经营及业绩情况、是否涉及关联方等。

　　（1）千兴资管的基本情况

　　上海千兴资产管理有限公司成立于2015年12月，法定代表人/执行董事/总经理：吴晓杰。统一社会信用代码：91310230MA1JX2XNXG，注册实缴资本3,000万元人民币；中国证券投资基金业协会普通会员，基金管理人登记日期2017年7月12日，登记编号P1063472，机构类型为私募证券投资基金管理人。投资策略主要为固收策略及现金管理策略。产品代码：SQP886，风险等级：R2（中低风险）。产品募集结算资金专用账户是产品管理人在受托人监督下开设的用于产品募集管理的银行账户。本基金产品中的托管人为招商证券股份有限公司，产品募集结算资金账户为千兴安心一号私募证券投资基金募集专户，是管理人依托基金业协会规则在受托人监督下开设的产品募集结算资金专用账户。核查本公司银行流水，该笔理财申赎均发生于公司基本户与该产品募集专户间，没有投向受托人招商证券股份有限公司的情形。

　　（2）相关资金投向、对应的底层资产经营及业绩情况

　　千兴安心一号始终采用现金管理策略，底层资产以债券协议式逆回购为主，从债券协议式正回购方获取稳健收益。其中单笔交易最高金额500万元，占基金总资产比例约8.23%；单笔交易最低金额50万元，占基金总资产比例约0.823%，交易结构分散、风险可控。2025年初始投资净值为1.3882，截至2025年12月31日累计净值为1.4397，截至本回复函回复时产品累计净值为1.4547。

　　（3）是否涉及关联方

　　经公司自查，公司与千兴资管不存在涉及关联方的任何情形。

　　3、2025年四季度、2026年一季度投资活动现金流入、流出的具体构成及流入流出合理性，年末大额购买短期理财产品原因及合理性，是否附有限制性条款或其他权利受限情形，相关资金是否存在被占用、为其他方提供担保或隐性担保的情形。

　　（1）2025年四季度、2026年一季度投资理财活动现金流入、流出的具体构成

　　单位：万元

　　（2）投资活动现金流入流出合理性及年末大额购买短期理财产品原因及合理性

　　2025年四季度、2026年一季度公司投资活动现金流收支规模较大，主要由两大合理因素导致，整体为公司常态化、合规化闲置资金管理及风控操作，具备充分商业合理性：

　　1）募集资金短期配置特性导致资金申赎频繁。按照监管规则及公司内控要求，公司闲置募集资金仅可投资结构性存款、大额存单等低风险资产。2025 年四季度之前，公司闲置募集资金主要配置大额存单，该部分大额存单陆续到期后，结合当期市场收益水平，公司将闲置募集资金主要投向短期结构性存款。此类结构性存款期限较短，到期后公司滚动配置，由此形成频繁的投入与赎回操作，使得季度报表体现出大额资金流入流出，是造成2025年四季度至2026年一季度现金流进出规模偏大的主要原因，在此期间，公司整体理财规模未超过董事会审议通过的额度权限。

　　2）年末理财产品流动性压力测试引发阶段性赎回再买入操作。公司自有资金理财仅投资R2及以下中低风险理财产品，底层资产以高信用等级AAA级固定收益债券为主，流动性基础良好。为主动防范投资风险，公司每年末选取市场资金面趋紧的时点，对当年新入库理财产品开展流动性压力测试，合规实施大额赎回。通过该操作可有效检验底层资产真实变现能力与净值波动风险，管理人是否严格遵循受托合同中约定。由此形成年末赎回、年初再投资的现金流变动情形。

　　综上，公司两季度投资现金流大额、频繁变动，系短期结构性存款常态化滚动配置及年末常规流动性风控测试共同导致，属于正常资金管理行为，不存在异常不合理的资金运作情况。

　　（二）年审会计师意见

　　1、会计师执行的核查程序和获取的审计证据

　　（1）会计师执行的核查程序

　　①了解、评价并测试公司购买理财产品授权审批、投资决策及资金支付相关内部控制设计与运行有效性；

　　②获取理财产品台账、协议、持仓证明、期末对账单及净值表等，检查理财产品基本情况、具体投向底层资产情况、产品风险等级及期末净值等信息；

　　③对主要理财产品执行函证程序，核实理财产品真实性及期末公允价值准确性；

　　④检查投资活动现金流明细，核对银行回单、理财申购单据，复核投资资金的流入流出构成及变动合理性。

　　⑤查看企业征信报告，查阅理财产品说明书、合同条款，核查是否存在权利受限、资金占用、担保或隐性担保情形。

　　⑥对千兴资管投资经理进行访谈，核实基金底层资产、风险等级、收益率及关联方情况；

　　⑦评估理财产品风险分类与可收回性，检查期后兑付情况，判断资金安全性。

　　（2）会计师获取的审计证据

　　①企业征信报告、银行开户清单、银行对账单、理财产品台账、合同及协议、期末对账单及净值表、银行回单、期后银行流水；

　　②银行函证回函、理财产品函证回函、千兴资管访谈记录、第三方平台股权穿透查询资料。

　　2、核查结论

　　（1）公司购买的理财产品均为中低风险、决策程序合规，不存在到期无法收回的重大风险，未发现存在资金流向关联方及其他利益相关方情况。

　　（2）公司投资现金流变动系短期结构性存款常态化滚动配置及年末常规流动性风控测试共同导致，属于正常资金管理行为，具有商业合理性；委托理财协议未附有限制性条款或其他权利受限情形，未发现存在被占用及对外担保、隐性担保等情形。

　　特此公告。

　　湖北超卓航空科技集团股份有限公司董事会

　　2026年6月30日