云南云天化股份有限公司 关于投资新建聚甲醛项目的公告

　　证券代码：600096              证券简称：云天化              公告编号：临2020-021

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　重要事项提示：

　　投资标的名称：6万吨/年聚甲醛项目

　　投资金额：136,588万元人民币

　　风险提示：本项目尚须获得安全环保行政主管部门及国有资产主管部门等机构的审批同意；同时，该项目为公司2020年度非公开发行股票募集资金投资项目，项目的具体实施及实施方式尚存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。

　　一、固定资产投资概述

　　为发挥公司聚甲醛工艺技术领先优势，进一步巩固公司在聚甲醛行业的市场竞争力，加快推进公司调整产品结构，增加聚甲醛等精细化工新材料产业比重，加强公司的持续发展能力和综合竞争能力。公司全资子公司新疆云聚天新材料有限公司（以下简称“新疆云聚天”）拟投资136,588万元，建设年产6万吨聚甲醛项目。

　　该事项已经公司第八届董事会第十一次（临时）会议审议通过。该事项不属于关联交易和重大资产重组事项。

　　二、投资实施主体基本情况

　　2019年12月30日，公司第八届董事会第九次（临时）会议审议通过了《关于对外投资设立全资子公司的议案》，公司在新疆维吾尔自治区石河子市投资设立全资子公司新疆云聚天。新疆云聚天将作为本项目的实施主体。

　　公司名称：新疆云聚天新材料有限公司

　　注册资本：注册资本15,000万元人民币

　　企业性质：有限责任公司

　　注册地点：新疆石河子市开发区北八路21号11506号

　　出资方式及股权结构：公司以货币出资15,000万元人民币，持有其100%股权。

　　经营范围：化工产品及原料（危险化学品及易燃易爆物品除外）、塑料原料、复合材料的生产和销售，货物和技术的进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外），新材料技术的推广服务。

　　三、投资项目的基本情况

　　（一）项目名称：6万吨/年聚甲醛项目；

　　（二）投资主体：公司全资子公司新疆云聚天新材料有限公司；

　　（三）项目投资的主要内容：新建20万吨/年甲醛装置、6万吨/年聚甲醛装置；

　　（四）项目投资金额及资金来源：项目总投资136,588万元，资金来源为募集资金及公司自筹资金；

　　（五）项目建设地点：新疆石河子十户滩新材料工业园区；

　　（六）投资进度和项目建设期：

　　项目计划将根据项目的可行性研究报告尽快推进，预计建设周期为2年。

　　（七）市场定位及可行性分析

　　当前，全球聚甲醛产能约180万吨/年，国外聚甲醛装置主要集中在美国、西欧和日韩等国家和地区。2018年我国聚甲醛的产能为51万吨，实际产量约37万吨，而当年的表观消费量在58万吨左右，预计每年保持6%以上的增长率。我国目前每年仍需要进口30万吨左右的聚甲醛，特别是在高附加值的汽车配件行业以及高端电子电器行业。

　　目前，我国聚甲醛企业由于生产技术水平相对落后，主要涉及中、低端聚甲醛产品，在生产质量及价格方面均难以与高端进口聚甲醛抗衡。公司现有聚甲醛生产能力9万吨/年，是国内最大的聚甲醛产品生产商，生产基地分布在云南和重庆。现有聚甲醛生产技术是在原波兰ZAT技术基础上进一步开发，在国内同行业中处于领先优势。本次在新疆实施的6万吨/年聚甲醛项目是现有技术的优化和改进，能进一步提高产品品质，性能更稳定，进一步实现聚甲醛进口替代。

　　同时，新疆石河子十户滩新材料园区内的合成气制乙二醇项目正在建设过程中，预计2020年竣工。聚甲醛项目所需甲醇、乙二醇、蒸汽、电等原料、辅料园区内相关企业均能提供，且价格与公司现有聚甲醛生产基地相比具有较大的成本优势。

　　基于上述原因，公司全资子公司新疆云聚天拟在新疆建设6万吨/年的聚甲醛项目，新项目将生产热稳定性和韧性更好的聚甲醛产品，并进一步降低制造成本，使公司聚甲醛产品市场竞争优势进一步巩固。

　　公司已聘请专业机构编制该项目的可行性研究报告，根据可研报告测算，本项目投资税后财务内部收益率为15.77%，项目投资税后静态投资回收期为7.20年（含2年建设期）。

　　四、对外投资对上市公司的影响

　　本次对外投资项目是围绕公司主营业务开展，符合国家产业政策及公司未来整体战略方向。由于新建项目需要一定的建设期，短期内公司净资产收益率将会受到一定影响。项目具有良好的经济效益，随着项目建成投产，将进一步增强公司聚甲醛产业核心竞争力，提升公司整体盈利能力，维护股东的长远利益。

　　五、项目风险及控制措施

　　该项目环评、能评、安评等程序以及项目实施主体的土地使用权证尚在办理过程中。该项目主要存在的风险是因国内外市场环境发生变化等因素导致项目投产后不能达到预期的收入和利润的风险。若竞争对手技术进步带来成本降低等，将会影响该项目收益不达预期。为应对这种风险，公司将多措并举，降低成本，分担风险。

　　（一）在工艺技术方面，继续加强技术优化，不断巩固自身的技术优势，继续挖潜降耗，实现产品品质提升和成本下降。

　　（二）在项目前期策划时，尽可能争取更多的蒸汽、电价、税收优惠，切实降低后续运营成本。

　　（三）在项目资金筹措时，依托上市公司在资本市场的融资能力，降低财务成本。

　　（四）在项目建设方面，做好项目策划和设计优化，努力控制和降低投资总额，减少后续固定资产折旧成本。

　　特此公告。

　　云南云天化股份有限公司

　　董事会

　　2020年3月4日